MM財富管理團隊

部落格有個回應，問我基金的問題，原想簡單回覆一下，又覺得很不負責任，

就開始找資料，愈寫愈多也順便給其他投資人一個參考。

過去貝萊德世礦曾經是一檔排行榜上最熱門的基金，不管是績效或是點閱率，都是投資人討論最多的話題，曾幾何時它已從最愛變最痛，今年以來績效更是屢創新低，甚至比同類型基金落後二成以上。

曾經是投資人的最愛

仔細查了世礦的基本資料，持股地區在歐洲有41.2%及北美洲35.5%較多，內容則是多元化金屬45.7%及銅礦19.1%和金礦15.5%。多元化金屬是多種不同的礦產或資源的統稱，若比較商品價格，雖然黃金及銅價都回檔，也沒世礦跌這麼多，這檔基金不知是那裡出了問題。

到三月底的基金規模有95億美元，國人投資比重高達24.4 %，比另一檔貝萊德黃金6.2 %高出甚多，真是應了那句話「太多人買的沒好貨」，700多億台幣套在這檔基金，現在的困擾是投資人怎麼辦。定期定額還要繼續扣款嗎？單筆投資要停損嗎？看到虧損這麼多實在很難認賠出場，但是再柪下去有意義嗎？這是一個很難回答的問題。

有的投資人說，你看我日本基金賠那麼多年，從安倍首相在去年宣布了經濟振興政策後，日經指數已大漲了70%，所以長期投資要有耐心，我總有一天等到你。這種投資邏輯也沒錯，金融市場本來就是漲漲跌跌的，如果是閒錢的話就擺著吧，相信淨值總有一天會上來，只是時間長短而已。

單筆投資比定期投資風險高

世礦是一檔好基金，榮獲2008年、2010年、2012年「SMART智富台灣基金獎」年度最佳天然資源及工業物料股票基金，及理柏台灣基金獎和金鑽獎，但都已經是過去式了。

若是看三年期的績效真是很難看，台股已經夠遜了，它比台股還要差，投資台股三年還賺13%，世礦反跌24%。如果在2011年初買到的投資人更慘，虧損將近五成，這裡不禁要反思，當時為什麼要買這檔基金，還有是怎麼買的。

定期定額沒有進場點的問題，隨時都可以買，投資時間愈長平均成本愈低，會有翻身的機會，但是單筆投資就要研究進場時機。把時間拉長到十年圖來看，那真不是一個好的買點，可是投資人有考慮那麼多嗎？或是投資人根本不知道是買在一個疑似頭部區的相對高檔位置。

世礦也曾經非常輝煌過，在金融風暴前最高漲過七倍，與台股比較看的出來它是屬於高波動的基金，漲起來很驚人、跌下來也很嚇人，投資人進場前就要知道自己是屬於保守型還是積極型，是風險追逐者還是風險規避者。

如果銷售的業務沒講清楚是他的錯，如果是自己買的就認了吧，買這種基金需要很強的心臟才能承受那種波動，畢竟高報酬伴隨的是高風險。投資是一門學問，但是也沒那麼難，首先要會搜尋找相關資料，約略知道自己買的是什麼，在Yahoo網站及MoneyDJ都可以找到，否則就多問幾個人再做決定，千萬不要道聽途說一個衝動就進場，後果會很難收拾。

看來世礦還會順著趨勢再修正一段時間，我不是神，不可能知道它什麼時候會反彈，但往往在大家最悲觀的時候才有轉機，可以觀察它的國人持有比例，如果大家都退場了，相信就離底部區不遠了。